Opções de estoque de funcionários da zynga

O Zynga desesperado oferece opções de ações para todos os empregados.

Descartar 71% do IPO; Zynga tenta deixar os funcionários partir.

Tendências financeiras e novidades de Steven Loeb.

Pobre Zynga. Uma vez que a jóia da coroa das empresas de desenvolvimento de jogos, a empresa parece estar afundando tão rápido que os responsáveis ​​estão desesperados para manter os funcionários.

Com uma enorme queda nas ações da empresa, investigações e ações judiciais, as coisas claramente não estão indo tão bem. Portanto, não deve ser uma surpresa que muitos na companhia tenham problemas para sair, então dizem os relatórios.

Na sexta-feira, a Bloomberg relatou que a empresa está oferecendo incentivos aos seus empregados na tentativa de evitar um êxodo em massa, & rdquo; como Arvind Bhatia, analista da Sterne Agee & amp; Leach, chamou isso.

Os empregados receberam opções de compra de ações após o relatório de ganhos menos importante do 25 de julho da empresa. Embora as opções e os bônus em dinheiro aparentemente sejam rotineiramente distribuídos na Zynga, esta é a primeira vez que a empresa deu patrimônio a toda a equipe.

E Zynga tem motivos para se preocupar.

O diretor de operações da Zynga, John Schappert, renunciou nesta quarta-feira passada. Nenhuma explicação foi dada, com a empresa dizendo em uma declaração da SEC que a renúncia era "ldquo; não oferecida em conexão com qualquer desacordo com a Companhia em qualquer assunto relacionado às operações, políticas ou práticas da Companhia". & Rdquo;

Quando alguém tão alto na empresa sente que precisa pular em um momento tão crucial, ele não pode inspirar muita confiança em funcionários de nível inferior.

Para o segundo trimestre do ano, a Zynga registrou uma perda de 3 centavos por ação, ou um lucro de 1 centavo ajustado, com uma receita que cresceu 19% para US $ 332 milhões, muito abaixo das expectativas dos analistas de 5 centavos por ação na receita de US $ 345 milhões. A Zynga também reduziu drasticamente a previsão, deixando as suas reservas de ano inteiro para US $ 1,15 bilhão para US $ 1,23 bilhão. Zynga já havia estimado que as reservas seriam de US $ 1,43 bilhão para US $ 1,5 bilhão.

Como resultado, o estoque da Zynga caiu 40% em um único dia.

Outros constrangimentos recentes.

Depois de ter atingido o estoque, Zynga foi então acusada de informações privilegiadas quando foi revelado que os executivos e os principais investidores haviam vendido uma quantidade significativa de ações antes que ele caiu.

A empresa foi então atingida por uma ação judicial da Electronic Arts, que afirmou que a Zynga plagiou o jogo de assinatura da EA, The Sims Social, com seu novo jogo chamado The Ville.

O estoque da Zynga foi reduzido quase 2% na sexta-feira, perdendo seis centavos para US $ 2,95. Agora está em queda de 71% em relação ao seu IPO de US $ 10 em dezembro. Então, talvez dar opções de ações no momento não é a melhor maneira de reter funcionários.

Zynga deixa uma enorme pilha de ações de baixo preço para funcionários.

A Zynga está deixando de lado uma grande quantidade de opções de ações para os funcionários, na tentativa de mantê-los ao redor e no alvo, mesmo que o preço das ações caia para baixo.

A parte dos esforços da empresa de jogos casuais continua a ser focada em seus objetivos de longo prazo, pois luta com ganhos fracos, ações judiciais e expectativas deflacionadas. Mas a mudança de opção de estoque também ilustra alguns dos perigos da compensação baseada em ações, que há muito tem sido uma parte fundamental das estratégias de recrutamento e retenção do Vale do Silicon Valley.

Os documentos arquivados na SEC e publicados em 17 de agosto confirmam o novo pool de opções de estoque da Zynga & # 8217; que tem um valor atual de cerca de US $ 122 milhões. O pool, se emitido e posteriormente adquirido, adicionará cerca de 10% ao número total de ações negociáveis ​​da Zynga & # 8217;

O estoque da Zynga & # 8217; (ZNGA) deslocou-se desde que foi publicado em dezembro de 2018 com uma avaliação de US $ 8,9 bilhões. O preço da ação agora é de US $ 3, valorizando a empresa em apenas US $ 2,3 bilhões.

O slide pós-IPO é apenas parte da história. Antes do IPO no ano passado, a empresa estava rumorosa de US $ 15 a US $ 20 bilhões. Os investidores que colocaram dinheiro na empresa em fevereiro de 2018 investiram US $ 14 por ação. Qualquer funcionário que se juntou em 2018 teve suas opções de estoque estabelecidas em um nível similar.

Aqui é por isso que o novo conjunto de ações é necessário: as opções que custam US $ 14 por ação ao exercício não valerão valor quando o preço das ações estiver em US $ 3. Mesmo concessões de estoque restritas e # 8212; em que o empregado recebe ações reais (com certas limitações) em vez da opção de compra de ações & # 8212; valeria cerca de um quinto do seu valor original. Não é de admirar que executivos como o diretor de operações, John Schappert, não vejam nada para se esconder. Muitos empregados de base não são, sem dúvida, pensando o mesmo. (Schappert também estava despojado de suas principais responsabilidades, mas se o estoque estava indo em uma direção diferente, ele poderia ter ficado feliz em aguardar por algum tempo.)

& # 8220; Freqüentemente, distribuímos novas opções de estoque ou outras ações para nossos funcionários como parte de nossa meritocracia baseada em valores, & # 8221; um porta-voz da empresa disse em um comunicado à VentureBeat durante o fim de semana. & # 8220; Esta declaração foi para registrar ações que foram adicionadas automaticamente ao nosso plano de ações, conforme divulgado em nossas declarações de registro anterior, para o uso da empresa no ano que vem e depois. Continuaremos a investir no nosso talento enquanto conduzimos o desenvolvimento de grandes jogos sociais para melhorar as relações dos nossos jogadores. & # 8221;

O Wall Street Journal informou no dia 9 de agosto que o executivo-chefe Mark Pincus emitiu opções de ações para todos os funcionários, especulando que as opções seriam a um preço muito baixo. Se é verdade, agora sabemos o preço desse conjunto de opções: menos de US $ 3 por ação.

De acordo com o formulário S-8 da Zynga, a empresa reservou 43.295.554 ações para seus funcionários, a preços de $ 2.53 a $ 2.97 por ação. O último preço é baseado no preço das ações da empresa em 14 de agosto, enquanto o primeiro é de 85% desse total, dando aos funcionários um desconto de 15%.

Cerca de dois terços das 43 milhões de ações são para o plano de incentivo de ações dos empregados (provável para opções de ações) e cerca de um terço é para o plano de compra de ações do empregado (provável para opções de ações restritas).

Em comparação com o número total de ações da empresa, que é de 464 milhões, é um pedaço substancial. Isso apresenta um risco; Ao colocar mais ações no mercado, a Zynga poderia deprimir o preço das ações ainda mais.

No entanto, esses subsídios e opções, sem dúvida, serão restritos para evitar que os funcionários os façam em breve. Normalmente, os subsídios de opção de compra de ações têm um período de aquisição de quatro anos, com certezas de aquisição de ações durante os primeiros 12 meses. Isso significa que será pelo menos um ano antes de a Zynga ter de se preocupar com as ações adicionais do empregado atingindo o mercado.

E com sorte, essas ações e opções de preço atrativo ajudarão a encorajar as pessoas a se manterem a longo prazo na esperança de ver seu valor voltar.

Zynga's stock 'scandal'

Não há alegria em Cityville & # 8212; O poderoso Pincus foi chamado de lout.

Zynga esta manhã acordou uma história da primeira página no Wall Street Journal, acusando a empresa de jogos sociais e seu CEO Mark Pincus de empregados que armaram fortemente a desistir de opções de ações previamente concedidas. É uma grande marca negra para a Zynga, que espera ser pública no final deste mês. Também é enganador.

Antes de continuar, entenda que não estou acusando o WSJ de ter errado o fato. Em vez disso, eu sugiro que tirou conclusões erradas desses fatos.

Em questão, as concessões de opções de ações foram concedidas aos funcionários iniciais da Zynga. A maioria das subvenções foi concebida para ser adquirida ao longo de um período de quatro anos, o que é bastante padrão no Vale do Silício. Assim, para cada um dos seus primeiros quatro anos na empresa, 25% das suas opções se convertem em ações reais, dando-lhe a oportunidade de comprar ações reais. Não há nenhuma promessa sobre o que as ações podem valer, mas os funcionários iniciantes são um grupo otimista que muitas vezes deixa empregos mais assalariados com empresas mais estabelecidas.

Uma vez que as opções de um empregado são adquiridas, ele geralmente tem o direito de mantê-los, independentemente de eles ou não permanecerem empregados (embora as empresas às vezes tenham o direito de comprar back-stocks a um preço pré-determinado). As opções inválidas desaparecem se um funcionário sair e # 8212; voluntariamente ou involuntariamente.

Na Zynga, no entanto, Mark Pincus parece gostar de fazer as coisas um pouco diferente. Ao invés de simplesmente demitir funcionários com baixo desempenho e entregar opções não devolvidas à substituição, Pincus muitas vezes gosta de encontrar outra posição dentro da Zynga, onde o empregado ainda pode contribuir. Mas porque essa nova posição era freqüentemente mais baixa na pesquisa de totem corporativa, Pincus basicamente queria cortar a compensação da pessoa reduzindo seu número de opções não adotadas (as opções adquiridas não foram tocadas).

No que diz respeito ao WSJ, este é um grave abuso de poder. Ao renegociar, Pincus está quebrando a palavra. E possivelmente as obrigações contratuais da empresa.

Mas este não é o Major League Baseball, onde os Boston Red Sox estão presos pagando Carl Crawford por US $ 20 milhões por ano, mesmo que ele não seja melhor do que um backup. É um arranque não sindicalizado, onde o CEO está bem dentro dos seus direitos de simplesmente despedir um empregado com menos desempenho (e recuperar as opções não adotadas). Na verdade, isso é o que acontece na maioria das empresas. A diferença na Zynga é que Pincus parece ter a intenção de manter o talento, mesmo que esse talento não tenha respondido às expectativas iniciais ou não corresponda adequadamente às mudanças das necessidades de uma empresa em rápido crescimento.

Desde quando os CEOs não estão autorizados a decidir que certos empregados são pagos em excesso? Talvez Pincus tenha demonstrado um pouco mais de humildade ao renunciar a algumas de suas próprias opções sob a teoria de que ele estava com defeito para a decisão de contratação original. Mas, ao analisar os documentos de oferta da Zynga, a liquidez não parece realmente ser um grande problema. Por exemplo, a empresa emitiu mais de 33 milhões em novas opções de ações em 2018, de acordo com os cadernos regulamentares. Pincus não estava entre os receptores.

Em retrospectiva, no entanto, Zynga poderia ter evitado toda essa bagunça. E eu simplesmente não quero dizer demitir pessoas em vez de renegociar com elas. Em vez disso, poderia ter vinculado algumas de suas opções às métricas de desempenho em vez de métricas de tempo. Esta é uma empresa que se organiza em grande parte por grupo de produtos (ou seja, equipe de Cityville, equipe de Poker, etc.). Esses produtos possuem métricas facilmente mensuradas, incluindo receita, usuários, freqüência de uso, etc. Por que as opções de varejo apenas baseiam-se em emprego em andamento, quando você também pode incluir objetivos de desempenho específicos do produto? Não é terrivelmente comum, mas tampouco uma empresa de 4 anos de idade ganhou mais de US $ 1 bilhão em receita anual.

Mas, novamente, o quartel da segunda-feira de manhã da segunda-feira. O que Zynga fez pode parecer ruim no jornal, mas é um pouco mais do que um negócio legalmente aceitável como incomum.

Atualização: a Fortune obteve um e-mail enviado hoje pelos funcionários da Pincus para Zynga, relacionados à história do WSJ. Leia aqui.

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The Hollywood Reporter.

Zynga entrega opções de estoque para manter o pessoal em meio ao preço de ação em lingua (relatório)

5:23 AM PDT 8/10/2018 por George Szalai.

O movimento sem precedentes na empresa de jogos sociais vem depois de um relatório de ganhos que arrastou as ações 70% abaixo do preço de IPO.

O CEO da Zynga, Mark Pincus, emitiu opções de estoque para todos os funcionários de tempo integral da empresa de jogos sociais para reter o talento em meio a uma queda do preço das ações, informou a Bloomberg News.

A movimentação sem precedentes da Zynga, mais conhecida por jogos de Facebook como CityVille e Mafia Wars, vem em um momento que vê o estoque negociado cerca de 70% abaixo do preço IPO em dezembro. A notícia também ocorre cerca de duas semanas depois que a Zynga informou as finanças trimestrais que decepcionaram Wall Street e enviaram seu preço das ações para o último ponto final.

Isso também levou o diretor de operações John Schappert a demitir-se, pois ele foi parcialmente culpado pelos resultados fracos e perdeu algumas das suas funções.

A Bloomberg disse que as opções de ações foram entregues a todos os trabalhadores da Zynga em tempo integral logo após o relatório de resultados em 25 de julho. A empresa distribuiu rotineiramente opções e bônus em dinheiro para os funcionários por trimestre, mas esta foi a primeira vez que os prêmios foram concedidos a todos os funcionários como Pincus parece impedir um êxodo de talentos, afirmou.

Muitos funcionários que obtiveram unidades de estoque antes do IPO viram seu valor diminuído. As ações da Zynga na quinta-feira fecharam em US $ 3,01, dando à empresa um valor de mercado de US $ 2,29 bilhões.

Zynga aos funcionários: Retornar nosso estoque ou você será demitido.

A empresa de jogos sociais teria oferecido estoque de empregados em vez de salários mais elevados. Mas Zynga aparentemente teve dúvidas sobre essa estratégia.

Atrair funcionários superiores pode ser difícil para startups com dinheiro fechado. Assim, em muitos casos, eles distribuem ações da empresa para complementar os salários que os funcionários podem sentir estar abaixo do mercado.

Zynga seguiu essa estratégia. Mas agora o fabricante CityVille e FarmVille parece ter desejado, de acordo com um novo relatório.

Citando fontes da indústria, o Wall Street Journal informou hoje que o CEO da Zynga, Mark Pincus, juntamente com seus principais executivos, decidiram no ano passado enquanto se preparavam para uma oferta pública inicial (IPO) que deram muito estoque aos funcionários. Mas ao invés de aceitar essa realidade, os executivos provavelmente tentaram uma tática diferente: exigir que os funcionários devolvam a rescisão do estoque ou da face ainda não adquirida.

Para determinar quais empregados seriam convidados a devolver os estoques, Pincus e seus executivos tentaram identificar os trabalhadores cujas contribuições para Zynga - aos olhos dos executivos - não justificavam necessariamente o potencial de ganhos inesperados que poderiam receber quando a empresa foi público, afirma o jornal. Uma fonte do Journal disse que os executivos da Zynga estavam especialmente preocupados em não criar um cenário de "Google Chef".

Essa referência refere-se ao IPO 2004 do Google quando um dos chefs da empresa, que foi contratado nos primeiros dias da empresa, saiu com estoque de US $ 20 milhões após as ações serem públicas.

Links Relacionados.

Depois de encontrar as pessoas para o alvo, dizem as fontes do Diário, Pincus ofereceu seu ultimato. No entanto, como se poderia esperar, ele enfrentou alguma raiva de funcionários que não acreditavam que deveriam ser obrigados a devolver o estoque. O Jornal citou dois funcionários - um que deixou Zynga e outro que ainda trabalha com a empresa - que contratou advogados para chegar a um acordo que os viu desistir de algumas, mas não de todas, das ações não vencidas.

Embora a decisão de Zynga possa ser encontrada com algumas críticas, os executivos da empresa alegadamente justificaram sua estratégia ao dizer que era melhor para a empresa. Com as ações não vencidas, os executivos acreditavam que poderiam atrair mais talentos superiores com a promessa de estoque.

Falando em estoque, o público pode ter a chance de ter uma parte da empresa de jogos sociais. No início deste mês, Bloomberg informou que Zynga estava planejando publicar-se após o Dia de Ação de Graças. Espera-se que a empresa levante até US $ 1 bilhão em um IPO.

Zynga não respondeu imediatamente ao pedido de comentários da CNET.

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